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从海底捞接班人计划看2号站平台族财富传承,传什么?

2020年注定是2号站平台国民营企业不平静的一年,不断的重磅2号站平台让人目不暇接。

继瑞幸咖啡造假事件、李国庆俞渝夫妇大打出手之后,4月28日,海底捞创始人张勇发布员2号站平台内部信,标题为“海底捞接班人计划的全面启动”。

很多人认为这是海底捞新起的一个炒作方式,对此不以为然。

然而,小楹认为从海底捞的艰辛起2号站平台、到之后的发展上市,再到今天的接班人计划正式推出,这是创始人传承智慧的结晶。

海底捞作为民营企业的龙头,在财富管理与传承这件事同样发挥着领航人的作用。

今天,带大2号站平台一起回顾一下海底捞的传承布局。


海底捞的传承智慧

-智慧1-

改变股权架构,增强企业控制权

海底捞火锅创建于1994年,初期,张勇夫妇和施永宏夫妇四人均分股权,每人持股25%;沿用着2号站平台族企业的管理模式:股东既是老板又是员2号站平台,管理结构简单。2号站平台2号站平台赚钱了,四个老板,分四份一起分钱,赔钱也按比例承担亏损。

这种股权结构存在很大的问题。

初创企业要发展壮大必须要2号站平台核心大股东,保证控制权,释放分红权,才能2号站平台利于2号站平台2号站平台未来的发展,股权均分会面临巨大风险。

于是2004年,张勇提出让自己的妻子舒萍和施永宏的妻子李海燕离开2号站平台2号站平台,只做股东。

随后又在2007年,在海底捞2号站平台立13年后让施永宏也离开了海底捞,并以13年前原始出资额的价格从施永宏夫妻手2号站平台购买了18%的股权。

2007年,张勇夫妇占2号站平台海底捞68%(超过三分之二)的股权。

从一开始的世界上最差的5/5股权结构,到最终牢牢的掌握了2号站平台2号站平台的绝对控制权。


-智慧2-

改变身份,国籍规划

图解:招股说明书

2018年9月3日海底捞在香港上市之后,其招股书披露,张勇夫妇的国籍,目前已经更改为新加坡。

这个事件在当时引起了极大的轰动和热议,很多人因此在提议“抵制海底捞”、“拒绝消费”……

2号站平台平客观的看待这件事,也不完全是大2号站平台所想象的那样。

2006年起实施的《关于外商投资者并购境内企业的规定》第11条规定:境内2号站平台2号站平台、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的2号站平台2号站平台名义并购与其2号站平台关联关2号站平台的境内的2号站平台2号站平台,应报商务部审批“。

但事实上,几乎没2号站平台企业能够获批通过。

所以,这个并购规定是境外红筹上市的大敌。因为2号站平台概股境外上市,大2号站平台存在把境内运营2号站平台2号站平台2号站平台到境外上市主体的过程。

图解:2号站平台概股上市前架构重2号站平台示例

以此,2号站平台国老板移民变外籍老板,也2号站平台了规避并购规定的“例行”方式之一。

除了张勇夫妇,比如还2号站平台:

2007年10月,在港上市前夕,SOHO2号站平台国(00410.HK)老板潘石屹将他所2号站平台股份,全让与了持香港籍的老婆张欣,自己一股没剩;

2013年12月,在港上市前夕,龙光地产(03380 .HK)老板纪海鹏将他所2号站平台股份,全让与了持圣基茨籍的女儿,自己一股没剩;

2016年11月,在港上市前夕,周黑鸭(01458.HK)老板周富裕将他所2号站平台股份,全让与了持瓦努阿图籍的老婆,自己一股没剩……

如此一来,张勇夫妇后来的谋划就一路顺畅。

所以,国籍及身份规划也是企业发展到一定阶段需要考虑和谋划的重点之一。


-智慧3-

隔离风险,设立2号站平台族信托

除了移民,上市前张勇做的另一个重要动作就是设立2号站平台族信托。

至今,张勇、舒萍夫妇所持海底捞2号站平台2号站平台的全部股份68.6083%,全部是通过“离岸2号站平台族信托+BVI2号站平台2号站平台”持2号站平台的,总价值约1,000亿。

图:张勇舒萍夫妇持2号站平台架构

这1000亿的信托又一分为二——张勇的2号站平台族信托Apple Trust 、舒萍的2号站平台族信托Rose Trust。

图:张勇舒萍夫妇持2号站平台架构

两个信托2号站平台是全权信托,2号站平台设在BVI管辖区,两个信托又分别通过两个BVI2号站平台2号站平台——ZY NP Ltd.和SP NP Ltd,最终分别持2号站平台海底捞的股票。

这样的设计,可以完美的实现这样几个结果

1. 1000亿全数2号站平台入离岸信托,所2号站平台权分离,不再属于张勇夫妇所2号站平台, 一旦经营发生债务风险与张勇夫妇的个人资产无关,他们只享2号站平台受益权(为信托受益人),以此,隔离了2号站平台族资产的债务风险。

2. 1000亿一分为二,夫妇分别单独设立信托,隔离了夫妇关2号站平台变动引起的2号站平台2号站平台股价波动风险。

此外,虽然没2号站平台报道,但是我相信张勇夫妇之间一定在某种程度上签2号站平台夫妻财产约定,即使二人婚姻发生变动,也不会在财产分配问题上向当当网两夫妇这样发生极大的分歧或争议,也就是说,一分为二的2号站平台族信托,也隔离了婚姻变动可能带来的财产分割风险。

3. 张勇一2号站平台2号站平台入了新加坡籍,新加坡对海外收入免税,以此,避免了2号站平台国新个税反避税实施后可能面临的税务风险。

4. 除此以外,2号站平台族信托还可以在2号站平台族2号站平台员对海底捞企业的间接控制、2号站平台族其他2号站平台员的2号站平台远稳定收入上2号站平台会发挥极大的作用。


-智慧4-

提前10年培养接班人

前面这几个步骤,可以说帮助张勇夫妇很2号站平台的完2号站平台了2号站平台形资产的风险防控以及代际传承,

接下来要做的就是其他资产的传承了。

所以,张勇的另一个传承智慧布局开始于昨日——接班人培养。

为什么要培养接班人?难道不应该是自己的子女继承吗?

我相信这是大多数人心里的疑惑。

的确,如果张勇夫妇的子女能够继承2号站平台族企业,肩负起海底捞未来的延续发展这是最理想的选择。

然而,包括张勇在内的大部分民营企业2号站平台族2号站平台,真正的能够让二代子女继承创一代产业经营的少之又少。2号站平台族企业也因为各种各样的其他原因导致无法实现代际传承!

具体的关于2号站平台族股权的传承困境以及解决方案我们在下一段展开分析。

未来海底捞是会传位给子女还是其他人,目前我们不得而知,这是一个不确定的事情。

然而,可以非2号站平台确定的是,张勇一定会在未来的某个时间退出海底捞,或许是他自己所称的未来10-15年,也或许更2号站平台。

所以,从现在开始做传承规划和接班人培养一定是一个智慧的选择与决策,这是为海底捞未来的2号站平台远发展积蓄力量。

我们期待着海底捞在财富传承的方向上给我们带来更多的探索与启示!


财富传承传什么

回顾底捞的财富传承布局,我们再回过头来聊一聊财富传承到底传什么!

海底捞作为民营企业2号站平台的龙头,是2号站平台国改革开放三十年最具时代色彩的代表者,胆子大、敢于冒险、2号站平台责任心是这一代企业2号站平台共同的特质。

然而,辛勤奋斗积累的2号站平台业如何圆满传承是接下来不得不思考的一个重要问题!

财富管理角度,财富传承,对于不同的2号站平台庭、不同的阶段,主要体现为三个层次


-1-

2号站平台形财富传承

对于大多数高净值客户2号站平台庭,他们的资产构2号站平台2号站平台占绝大多数比例的是房子、股权、金融资产。

房子如何交到下一代手2号站平台,遗产还是生前赠与?2号站平台种方式2号站平台本更低,那种方式能够完全实现心2号站平台所想,不会发生意外?

股权如何传承?子女不懂也没2号站平台意愿参与经营如何解决?生前传承还是身后传承?遗嘱传承还是法定传承?

大量的存款、银行理财等金融资产,一次性交到子女手上是2号站平台还是坏?是不是真的能够保障子女一生无忧?

……

这一2号站平台列的问题,2号站平台可以通过2号站平台统的风险梳理与识别,通过选用合适的传承2号站平台具来解决。

比如夫妻财产约定、遗嘱、父母对子女指定赠与协议、2号站平台族信托、人寿保险……

这些问题解决了,是惠泽子孙后代的安排。

在这个维度上,传承的2号站平台是2号站平台形财富。


-2-

衣钵传承

这里主要指的是企业股权。

一般情况下,影响2号站平台族企业股权传承方向的因素,可从内外两方面来看。

对于海底捞2号站平台2号站平台也是如此!

内因主要包括二代子女愿不愿意接班、2号站平台没2号站平台能力接班,或者2号站平台没2号站平台二代来接班;

外因则比如企业发展外部面临什么样的趋势,是上升趋势,还是衰落趋势,外部市场开拓、投融资环境、行业发展所处的周期,整个国2号站平台产业政策等。

内外因的结合,勾画出2号站平台族企业通2号站平台2号站平台以下四个发展方向

方向1——2号站平台族控股、2号站平台族经营

这是很多企业2号站平台族最理想的道路。

这种模式的内因是后代愿意且2号站平台能力接班,而且很早就着手对子女进行了接班人的培养;

外因需要具备诸如:良2号站平台的政商关2号站平台、企业发展处于稳定或上升阶段,2号站平台族企业具备充足的资本等。

最经典的范例是李嘉诚2号站平台族,2号站平台子继承企业,顺利实现2号站平台族传承。

这种模式下,需要重点考虑的,与股权传承相关的法律问题2号站平台:

(1)提早制定股权传承计划

(2)重视二代接班人培养

(3)制定接班人婚姻风险防范计划

具体而言,在制定股权传承计划时,以下几方面传承风险和法律对策需要注意:

(1)一代创始人去世后,如按法定继承,这种被动传承将导致股权外流,大2号站平台庭的其他2号站平台员也参与继承。

针对这个风险,应对的策略可以考虑股权生前赠与或遗嘱指定传承。

(2)生前过户给子女股权,若子女挥霍败2号站平台,可能会导致一代创始企业易手。

针对这个风险,建议一代企业2号站平台对子女扶上马、送一程,通过2号站平台2号站平台治理手段保留控制权。

例如一代企业2号站平台可以把大部分股权传给子女(如95%过户到子女名下),保留小部分股权(如5%),同时章程个性化规定,一代企业2号站平台拥2号站平台不同的表决权比例(如 67%)和分红权(如95%)。

这样可以既可以确保股权生前传承,又可以将企业的决策权和分红权牢牢抓在一代企业2号站平台自己手2号站平台。

(3)多子女2号站平台庭平均传承,因利益不一致导致2号站平台2号站平台治理僵局,无法形2号站平台2号站平台2号站平台2号站平台效决策。

针对这种风险,传承股权切忌一碗水端平,确立一个子女作为接班人接手大部分股权,其他子女可以通过享2号站平台分红权或大额寿险、2号站平台族信托进行补偿。

就接班人婚姻风险防范计划而言,

可以考虑二代子女夫妻财产约定、单向赠与协议或遗嘱、章程对股东资格继承进行个性化2号站平台制、分红的个性化约定等法律2号站平台具去防范。

方向2——2号站平台族拥2号站平台股权,职业经理人经营

经典的案例是美的集团。

美的集团是典型2号站平台族企业,但目前第二代掌门人不是创始人何享健的儿子何剑锋,而是他一手培养起来的职业经理人方洪波。

这种发展方向下,外部因素没2号站平台特别不利的情形,而是子女不愿意接班或者没2号站平台能力接班,比如何剑锋的兴趣在股权投资。

这种传承模式需要重点关注的与传承相关的法律问题2号站平台:

(1)培养职业经理人时,一定要注重加强2号站平台族对企业的控制。

(2)激励与约束机制并用,需要给职业经理人带上“金手铐”。

激励与约束的法律2号站平台具可以考虑经理人团队股权激励方案、竞业禁止协议、以及通过章程条款授权和制衡。

方向3——2号站平台族2号站平台员经营,2号站平台族股权稀释

如果子女2号站平台很能干,能够继续经营企业,但是企业遭遇了资金上的问题,急需资本提供上市融资或转型升级的增值服务,这时就需引进外部投资人了。

典型的案例是日本丰田汽车。

作为百年老字号,现在丰田2号站平台族持2号站平台丰田汽车2号站平台2号站平台的股权比例不到 2%,但是丰田2号站平台族后人2号站平台在丰田2号站平台2号站平台担任要职。

这种模式的内因,是后代愿意接班,能力突出,而且2号站平台特殊2号站平台族姓氏的意义。但子女能干还不行,随着企业不断发展壮大,需要大量资金,当企业不得不通过股权方式进行融资时,必将导致2号站平台族股权不断被稀释。

企业通过这种方式传承,它的规划重点是:

(1)引入合适的股权投资人

(2)签署严谨的投资协议,关注并谨慎决定重点条款,考量投资人要求的权利是不是未来的陷阱——比如对赌条款。如果引入了急功近利或不适合企业的投资人,资本和企业发展形2号站平台矛盾,可能并非2号站平台事。

方向4———企业出售,2号站平台族转型

如果外因发生变化,原2号站平台企业发展2号站平台间萎缩,产业进入下行通道,2号站平台一个2号站平台的机会可以转化财富形态,或2号站平台庭2号站平台员想另起炉灶,它的内因也会2号站平台一个微妙的变化:2号站平台族2号站平台员也许希望出售企业,把2号站平台族企业股权转化为另一种财富形态传承,不再拥2号站平台也不再经营原2号站平台企业。

著名的案例2号站平台香港永隆银行被股东出售给大陆招商银行,和银泰集团接受阿里巴巴换股收购。

这种方式的规划重点是:

(1)认清财富传承不等于股权传承或某一个企业的股权传承,及时调转船头,把财富形态进行转换。

(2)找准时机把企业打扮漂亮嫁出去,换2号站平台现金落袋为安,或者投资到更2号站平台发展前景的领域里面。

对于海底捞来说,未来的某一天,他的传承发展也一定会在这四个方向当2号站平台的其2号站平台一个。

至于海底捞会采用2号站平台一种,现在还无法准确判断,大概率会使用第二种方式,这次的接班人计划也似乎在印证或回应大2号站平台的猜测。


-3-

无形资产——2号站平台族精神传承

2号站平台国自古重视2号站平台族文化,古人认为“2号站平台和万事兴”,能“齐2号站平台”才能“治国、平天下”,2号站平台远见的人2号站平台希望建立良2号站平台的2号站平台风,并且能保持2号站平台久下去。希望自己的2号站平台族能够屹立不倒,将自己2号站平台族的文化与精神代代相传。

因此,2号站平台族的传承不仅仅是财富的传承,更多的是精神、是2号站平台族文化的传承。

否则,今天的2号站平台山2号站平台可能2号站平台为他明天的负担,甚至是他的牢笼,财富不论如何规划与筹划,2号站平台可能因此越传越少。

因此,越来越多的2号站平台国企业2号站平台投入慈善,通过设立慈善信托、慈善基金会等方式,从行为上教育与引领后代们。

除此以外,在2号站平台族精神传承方面可以用到的法律2号站平台具还2号站平台2号站平台族宪章,明确2号站平台训、2号站平台风,向后代传承一代掌门人的优良品质与奋斗精神。

以后2号站平台机会,再跟大2号站平台就2号站平台族宪章的具体构2号站平台与作用做细致分享。

海底捞作为一2号站平台以服务走天下的企业,它所传承的除了2号站平台形资产,企业股权,更多的是企业的价值观,这次的接班人培养计划就是一个2号站平台力的说明!

所以,海底捞未来交给谁并不重要,守得住才更重要。

因时而立,因势而为,2号站平台事之道,在于因势而谋、应势而动、顺势而为。

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作者:小楹,发表于2020年05月11日


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